Thursday 14 December 2017

Forex interest rate differentials tablet


Diferencial de taxa de juro - IRD O que é o diferencial de taxa de juro - IRD O diferencial de taxa de juro (IRD) é um diferencial que mede a diferença entre as taxas de juro entre dois activos com juros semelhantes. Os comerciantes no mercado de câmbio usam os diferenciais de taxas de juros (IRD) ao precificar as taxas de câmbio a termo. Com base na paridade da taxa de juros. Um trader pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e fixar o prêmio, ou desconto, sobre os contratos de futuros de taxa de câmbio do mercado atual. DISCUSSÃO Diferencial de taxa de juros - IRD O diferencial de taxa de juros também é usado no mercado imobiliário para descrever a diferença entre a taxa de juros ea taxa de juros dos bancos na data de pré-pagamento para hipotecas. O IRD é um componente chave do carry trade. A carry trade é uma estratégia que os comerciantes de câmbio usam em uma tentativa de lucrar com a diferença entre as taxas de juros, e se os comerciantes são longos um par de moedas, eles podem ser capazes de lucrar com um aumento do par de moedas. Por exemplo, digamos que um investidor toma emprestado 1.000 e converte os fundos em libras esterlinas, o que lhe permite comprar um título britânico. Se a obrigação comprada render 7 enquanto que a equivalente US rendimentos 3, então o IRD é igual a 4, ou 7 - 3. O IRD é o montante que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Este lucro é assegurado apenas se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanece constante. Um dos principais riscos envolvidos nesta estratégia é a incerteza das flutuações cambiais. Neste exemplo, se a libra britânica caísse em relação ao dólar dos EUA, o comerciante pode sofrer perdas. Além disso, os comerciantes podem usar alavancagem, como um fator de 10-para-1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancou seu empréstimo por um fator de 10-para-1, ele poderia fazer um lucro de 40. No entanto, a alavancagem também pode causar grandes perdas, se houver grandes movimentos nas taxas de câmbio. Exemplo de hipoteca diferencial de taxa de juros Quando os compradores de casa emprestam dinheiro para comprar casas, pode haver um diferencial de taxa de juros. Por exemplo, digamos que um comprador de casa comprou uma casa e tirou uma hipoteca a uma taxa de 5,50 por 30 anos. Suponha que 25 anos se passaram eo mutuário só tem cinco anos no seu termo de hipoteca. O credor pode usar a taxa de juros de mercado atual que está oferecendo para uma hipoteca de cinco anos para determinar o diferencial de taxa de juros. Se a taxa de juros atual de mercado em uma hipoteca de cinco anos for 3.85, o diferencial de taxa de juros é 1.65, ou 0.1375 por mês. Taxa de Interesse Diferencial de taxa de juros diferencial e tendências de moeda de longo prazo Os seguintes materiais demonstram alta correlação entre o longo prazo Tendências cambiais e ciclos diferenciais de taxas de juros. Como primeiro passo, medimos o componente cíclico das tendências de longo prazo da moeda. Na segunda etapa, medimos a correlação entre o componente cíclico das tendências de longo prazo da moeda e os ciclos diferenciais de taxa de juros. 15.1. Medindo o componente cíclico das tendências de moeda de longo prazo. Para medir o componente cíclico das tendências de moeda de longo prazo, usamos o Oscilador de Preços Detrended (com um período de 12) nos gráficos mensais para os seguintes pares de moedas: GBP / USD, EUR / USD, AUD / USD e NZD / USD. O período de 12 períodos é usado porque a duração da tendência de longo prazo para estes pares de moedas foi encontrada em média igual a 24 meses (nos últimos 7 anos). Para identificar a maioria dos ciclos nesses pares, deve ser empregado um DPO de meio período (24/2). O indicador DPO foi escolhido porque mostra a maior correlação com os ciclos diferenciais de taxa de juros para todos os pares - fora de todos os indicadores técnicos comumente utilizados. Isso pode ser explicado pelo fato de que os diferenciais de taxa de juros movidos em ciclos claramente visíveis para os 4 pares de moedas em questão (ver abaixo) eo Oscilador de Preços Detrended são usados ​​principalmente para identificar ciclos nos dados de preço. As imagens a seguir demonstram como este indicador rastreia as tendências de longo prazo - note como na maioria dos casos a quebra da linha de tendência principal coincide perfeitamente com o cruzamento da linha zero pelo Oscilador de Preços Detrended. O fato de este oscilador acompanhar de perto a progressão das principais tendências foi outra razão pela qual foi escolhido para a comparação com os diferenciais de taxa de juros. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Vale demonstrar visualmente a natureza cíclica do movimento diferencial de taxa de juros. As imagens abaixo mostram como os ciclos de diferencial de taxa de juros estão fora dos ciclos individuais de taxa de juros das moedas que formam os pares de moedas acima. As linhas poli (de quotpolinomial regressão) são as versões suavizadas das curvas de taxa de juros e diferenciais. A função que é mostrada em cada gráfico é da curva diferencial de taxa de juros suavizada (amarela), o quadrado R mostra a proximidade de ajuste da curva suavizada à curva original. Cada ponto no eixo X corresponde a um mês inteiro, onde o primeiro eo último mês são especificados abaixo de cada gráfico. De 01.1985 a 09.2006 De 01.1994 a 09.2006 De 01.1999 a 10.2006 Duas das curvas diferenciais de taxa de juro suavizadas acima (nos EUA vs. EUR e os gráficos EUA vs. NZD) são ondas senoidais quase perfeitas (a função que é utilizada para codificar Dados). Isso levou-nos ainda a modelar os dados originais de diferencial de taxa de juros com o uso das seguintes equações de forma de onda que descrevem o comportamento cíclico subjacente (esses gráficos são plotados no mesmo período de tempo que os gráficos correspondentes acima): Clique para ampliar. Clique para ampliar. Citação. Quot A onda senoidal é a forma de onda matematicamente mais suave descrevendo um ciclo e movimento harmônico. Por John F. Ehlers em seu livro questMESA e Trading Market Cycles. 15.2. Correlação entre as Tendências de Moeda de Longo Prazo e os Ciclos Diferenciais de Taxa de Juros. Dado o comportamento cíclico dos movimentos diferenciais da taxa de juros, decidimos compará-los não ao preço da moeda-prima, mas ao Oscilador de Preços Detrended que foi usado para extrair o componente cíclico das tendências de longo prazo da moeda. A tabela a seguir mostra os valores mensais do diferencial de taxa de juros para cada um dos pares, juntamente com os valores correspondentes do Oscilador de Preços Detrended. Na parte inferior da tabela, você encontrará coeficientes de correlação entre o DPO e o diferencial de taxa de juros para cada par de moedas. Os coeficientes de correlação acima podem ser ainda transformados nos coeficientes de determinação para medir a quantidade de variância compartilhada entre o diferencial de juros eo DPO. O valor da variação compartilhada nos informa quanto da variação no diferencial de taxa de juros pode explicar a variação no DPO e vice-versa. Geralmente, quanto mais forte for a correlação, maior será a quantidade de variância compartilhada e mais variância você pode explicar em uma variável, conhecendo os valores da segunda variável. Para calcular o coeficiente de determinação precisamos multiplicar o coeficiente de correlação por si só. Se o coeficiente de correlação médio dos pares de moedas acima é igual a 0,75. Então o coeficiente médio de determinação será igual a 0,750,75 0,57 ou 57. Isso significa que em média 57 de todos os movimentos de longo prazo (ciclos e tendências) para esses pares de moedas podem ser explicados diretamente pelas mudanças nos juros Diferenciais de taxas. Para demonstrar essa relação, fizemos o gráfico de superposição do Oscilador de Preços Detrended e os Diferenciais de Taxa de Juros conforme mostrado abaixo: Clique para Ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. 15.3. Conclusão Os materiais acima demonstram claramente a existência de uma forte relação entre o movimento dos diferenciais de taxa de juros e as tendências de longo prazo da moeda para os quatro pares de moedas que foram analisados. É necessária uma pesquisa mais extensa para estabelecer a validade dessas observações em todos os pares de moedas comumente negociados. No entanto, dado o alto nível de consistência nos coeficientes de correlação que foram identificados, podemos concluir que há uma alta probabilidade de que os diferenciais de taxa de juros continuem a exercer uma poderosa influência nas tendências cambiais de longo prazo destes e outros pares de moedas no futuro. 15,4. Data SourcsesTrading Diferenciais de taxa de juros O que são diferencial de taxa de juros s Os diferenciais de juros ocorrem quando você tem duas moedas com taxas de juros diferentes para os países subjacentes envolvidos. Na negociação forex, cotações de moeda são sempre dadas em pares. Com cada par, existe um diferencial de taxa de juro associado. Como negociar os diferenciais de taxas de juros Para negociar um diferencial de juros, a primeira coisa que você precisa fazer é descobrir exatamente qual é o diferencial no par que você está interessado na negociação. Tomemos por exemplo o dólar australiano (AUD) eo iene (JPY). Se o Banco Central australiano pagasse 2 por cento aos detentores de dólares australianos eo Banco Central japonês pagasse apenas 0,1 por cento para os detentores do iene, a diferença seria de 1,9 por cento, a favor do dólar australiano. Isso significa que, se você fosse colocar uma ordem de compra no par AUD / JPY, você seria pago sobre esse diferencial de taxa de juros diariamente, enquanto você manteve o par. Se você colocou uma venda na mesma ordem, seu corretor iria debitar sua conta diariamente pelo mesmo valor, uma vez que você seria um pagador de juros em vez de receptor se você estivesse vendendo esse par. A vantagem de negociar diferenciais da taxa de interesse Os benefícios deste tipo de negociar são consideravelmente óbvios. Ao negociar no sentido de juros positivos, você iria cobrar um pagamento de prêmio todos os dias. Isso seria pad seu lucro linha de fundo e outra vez. Para não mencionar, forex trading pode ser feito com alavancagem. Assim que seu retorno real sobre o capital é amplificado. No entanto, se a árvore começa a ir contra você e você está usando alavancar a quantidade de rollover você coletar em uma base diária é provável que não compensar o declínio de lucro do comércio real. Os perigos dos diferenciais de taxas de juros de negociação Os perigos deste tipo de negociação são muito mais numerosos do que as vantagens. Em primeiro lugar, os pares que têm alta taxa de juros diferenciais são muito sensíveis a quaisquer sinais de instabilidade econômica no mundo. Esses pares podem se tornar voláteis com pouca advertência. A volatilidade pode rapidamente eliminar qualquer interesse ganho dado. Você deve usar prudente gestão de risco ou estar preparado para cobrir qualquer risco negativo. Fundos de hedge que usam uma estratégia de carry trading (chamado carry porque você ganhou ao cuidar da moeda de maior rendimento) normalmente usam muito pouca alavancagem por causa do potencial de desenrolamento potencial. Negociação para coletar diferenciais de taxa de juros positivos é chamado carry trading. E está longe de ser uma idéia nova. Embora pareça como um dado, os diferenciais de taxa de juros de negociação requerem alguma experiência em lidar com o inesperado e saber quando sair. Se você planeja em diferenciais de juros de negociação, não se esqueça de observar a história e ver o que pode acontecer se você estiver no lado errado de um comércio sem proteção. A vida que você salva pode ser sua. Mesmo em ambientes com taxas de juros baixas, como em 2017, os diferenciais de taxa de juros podem causar volatilidade nos FX. Um dos maiores exemplos foi o dólar canadense. No início de 2017, teme-se que o acidente do petróleo iria enviar a economia canadense para uma profunda recessão, mas isso nunca se concretizou. Além disso, ao observar o spread ou os diferenciais de taxas de juros entre os EUA e o Canadá, houve um aumento do endurecimento de janeiro a maio, à medida que a imagem da economia canadense se tornou mais positiva e, ao mesmo tempo, os comerciantes estavam cada vez mais incertos sobre a economia dos Estados Unidos. Esta redução do diferencial de juros de spread entre as expectativas de taxa de juros canadense e norte-americano faz com que o dólar canadense se fortaleça agressivamente durante o primeiro semestre de 2017. Portanto, vale a pena estar atento aos spreads de taxas de juros entre as principais economias mesmo que a taxa de juros oficial Não mudou.

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